據(jù)青島、張家港、廣州等地的棉花貿(mào)易商反饋,4月中旬以來抵港交貨、入保稅庫的2016/17年度美棉、印度棉數(shù)量逐漸增加,主要以幾家大型國際棉商、大型進(jìn)口企業(yè)的貨為主,而且基本都是按合同裝運(yùn),買家直接清關(guān)、出庫比例高,因此部分保稅區(qū)庫存偏低(位置稍偏或裝運(yùn)不便的倉庫甚至不足50%)。青島某貿(mào)易商表示,3、4月份交貨的外棉主要以C/A、MOT、EMOT、SJV PIMA居多,而印度棉則主要是前期延期裝船、交貨的合同陸續(xù)執(zhí)行,買家S-6的簽約價(jià)格集中在75-78美分/磅。
由于鄭期近月合約強(qiáng)勁反彈(從14645元/噸漲至15425元/噸),倉單轉(zhuǎn)現(xiàn)成本抬高,儲(chǔ)備棉輪出銷售每日掛牌新疆棉資源加價(jià)激烈(4月18日單捆最高加價(jià)2340元/噸),拉動(dòng)地產(chǎn)棉的成交率、成交價(jià)也水漲船高,而2016/17年度新疆棉、地產(chǎn)棉現(xiàn)貨也蠢蠢欲動(dòng),因此部分大中型紗廠、貿(mào)易商對(duì)港口外棉的詢價(jià)和采購反彈、升溫。主要是近期內(nèi)外盤棉花差價(jià)縮小(現(xiàn)貨僅報(bào)漲100-200元/噸,嚴(yán)重拖了鄭期的后腿),同時(shí)由于擔(dān)心儲(chǔ)備棉大量使用導(dǎo)致紗廠品級(jí)、品質(zhì)(“三絲”問題較重)和穩(wěn)定性下降(需要多次配棉),因此一些外貿(mào)公司、服裝廠下單指定用美棉或澳棉、巴西棉等作為原料。
從調(diào)查來看,雖然2016/17年度以來中國買家簽約進(jìn)口2016/17年度、2017/2018年度美棉大幅增長(zhǎng)(據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì),2017年2月份,我國棉花進(jìn)口數(shù)量13.81萬噸,環(huán)比增長(zhǎng)20.2%,同比增長(zhǎng)145.7%;2017年前2個(gè)月共進(jìn)口25.35萬噸,同比增長(zhǎng)66.7%),但數(shù)家大型外商、棉花出口商仍將銷售、預(yù)售的重心向東南亞港口轉(zhuǎn)移,如越南、印度、孟加拉國、印尼及巴基斯坦等,某外商亞太區(qū)域的總部也計(jì)劃遷往胡志明或孟買,中國市場(chǎng)占據(jù)的份量和市場(chǎng)份額都在減輕。
其一、相較中國市場(chǎng)平穩(wěn)而言,東南亞各國對(duì)高等級(jí)商品質(zhì)棉花的消費(fèi)需求井噴,特另是越南、印尼、印度三個(gè)棉紡織大國對(duì)GC、SM、M等級(jí)別機(jī)采棉的簽約采購增幅遙遙領(lǐng)先。據(jù)USDA月報(bào)顯示,2016/17年度越南、印度、孟加拉國、巴基斯坦、印尼五國的進(jìn)口量分別達(dá)到117.6萬噸、50.1萬噸、135萬噸、58.8萬噸、69.7萬噸;而中國進(jìn)口量不過98萬噸,已明顯低于孟加拉國和越南,而且東南亞、孟加拉國等棉紡織產(chǎn)業(yè)蒸蒸日上,棉花需求仍有非常廣闊的增長(zhǎng)空間。
其二、中國儲(chǔ)備棉輪出數(shù)量或低于預(yù)期,去庫存仍任重道遠(yuǎn),對(duì)進(jìn)口棉打壓、制約作用仍很突出。從近期儲(chǔ)備棉成交來看,決定當(dāng)前成交率的關(guān)鍵因素是新疆棉的比例(新疆棉數(shù)量大則成交率高、貿(mào)易商加價(jià)積極),但地產(chǎn)棉的輪出也迫在眉睫,預(yù)計(jì)2017年輪儲(chǔ)實(shí)際成交量將低于2016年的260萬噸。
其三、相較中國紡企、貿(mào)易商?hào)|南亞各國對(duì)棉價(jià)的接受、消化能力更強(qiáng),棉商利潤(rùn)狀況更好一些。印度、巴基斯坦、印尼等紗廠人工成本、稅率及其它隱性成本明顯低于我國紡織企業(yè),但紗線價(jià)格卻與我國同支棉紗倒掛1200-1500元/噸(目前4/5/6月船期印度C32S A+包漂紗的報(bào)價(jià)在24800-25200元/噸;而國產(chǎn)中配C32紗報(bào)價(jià)僅23200-23500元/噸),因此紗廠的利潤(rùn)空間偏高。據(jù)江浙、廣東等地進(jìn)口商反映,以當(dāng)前棉花、棉紗價(jià)格來計(jì)算,印巴、越南等紗廠凈利潤(rùn)至少要于國內(nèi)紡企1000-1500元/噸,對(duì)美棉、澳棉、巴西棉等的采購能力更強(qiáng)。
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