加拿大高端羽絨品牌CanadaGoose于上個月向紐約證券交易所和多倫多證券交易所提交IPO申請,股票代碼為“GOOS”,計劃募集3億美元,預計在下周上市。CanadaGoose在3月1日提交的SEC文件中表示將以每股14至16加元約合10.50-12.00美元配售2000萬股,公司估值12.73億美元約合人民幣87億。
公司在申請書中還透露,其將發行兩類股票包括普通股和優先股,普通股不能轉化為優先股,但優先股股份在一定條件下可以一對一轉換為普通股股份。
貝恩資本集團于2013年12月以2.5億美元收購了CanadaGoose公司70%的股權。此次IPO出售10%的股權之后,貝恩集團仍將擁有該公司的控制權。
CanadaGoose以其抗寒的風雪大衣聞名,零售價在900美元和1500美元之間。由于采用純動物羽毛和皮毛制作,CanadaGoose的保暖性能一直被消費者所認可,更一度成為好萊塢明星冬天拍戲時的必備衣著,并因此被消費者稱為“時尚界的路虎”。
值得關注的是,在CEODaniReiss掌舵下,CanadaGoose進入了快速發展時期,海外市場也逐漸擴大,10年間公司銷售額已暴漲20倍。而1997年DaniReiss開始參加公司管理時銷售額僅為300萬美元。
在截至2016年3月31日的財年內,CanadaGoose集團收入大漲33.2%至2.908億美元,凈利潤更猛增84%至2650萬美元,過去3年收入年復合增長率達38.3%,而凈利潤則幾乎增長兩倍。
有分析人士表示,CanadaGoose目前規模較小,仍然在高速擴張之中,獨立門店的零售業務也剛剛開始,雖然短期潛力巨大,但估值已低于早前預計的20億美元,說明市場前景仍充滿不確定性。
彭博社也分析認為,渠道擴張的成本和市場競爭仍將是CanadaGoose面臨的風險。CNN評論指:“CanadaGoose經營的是一個高度擁擠且碎片化的市場”,而作為主要競爭者的Moncler已在奢侈品銷售的重鎮中國有了相對堅固的業務根基。
如果CanadaGoose下周順利完成IPO,無疑將讓貝恩資本集團賺的盆滿缽滿,至少進賬5億美元。
2013年在米蘭上市的Moncler是最佳參照,曾參股Moncler的私募基金EurazeoSA、IDG資本和凱雷集團分別從這起當年全球最大的零售IPO中賺了數億歐元。去年9月,EurazeoSA再次出售Moncler6%股份凈賺2億美元,EurazeoSA目前仍持有Moncler9.5%的股份。
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